Engenharia · ABS turnê ao vivo
Securitização de bilheteria, bar e patrocínios
Estrutura paralela ao ABS de catálogo: receita de show ao vivo (Opus + XP Asset, R$ 260mi) cedida à SPE Olodum Turnê, com waterfall específico — fluxo imediato e dependente de execução física, exigindo LTV mais conservador (40–55%).
Receita bruta total
R$ 67.4 mm
40 praças
EBITDA
R$ 30.3 mm
45% margem
LTV
178%
acima do teto
DSCR anual
1.40x
tight
Parâmetros da turnê
40
8000 pax
78%
180 R$
22%
28%
120 R$ mm
Composição da receita
Diversificação inter-receita reduz dependência de bilheteria pura.
BilheteriaR$ 44.9mm · 67%
Bar & F&BR$ 9.9mm · 15%
PatrocínioR$ 12.6mm · 19%
Benchmark Opus / XP Asset (2024)
• R$ 260mm captados · Leonardo, B&M, Alexandre Pires, Seu Jorge, Daniel
• Janelas de 2 a 5 anos · cachês fixos + cash sweep
• LTV alvo 45–50% sobre receita bruta projetada
Waterfall específico de show ao vivo
Difere do ABS catálogo: receita é T+1 (próximo dia útil), produção/logística têm pagamento antecipado.
- 1. Gateway / processadora (3%)Stone, Cielo, ticketeira
- 2. Cachê fixo dos convidados rotativospagamento antes do show, não condicionado a receita
- 3. Custos diretos de praçalogística, infraestrutura, segurança, seguros do evento
- 4. Taxas SPE + trustee + custodiante (3%)modelo Opus
- 5. Serviço da dívida sênior (CRA/Debênture)amortização + juros
- 6. Top-up conta reserva (alvo 3 meses)menor que catálogo pela recorrência maior
- 7. Participação variável artistas (bônus de meta)só se bilheteria > 90% projetado
- 8. Equity / Olodum + Opusresidual